04/05/2024
¿PAGAR EN DÓLARES O EN BOLÍVARES? OTRO ENFOQUE
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Por: Econ. Dulce María Di Caro de Bandieramonte
Master of Arts in Financial Economics at USF, California, USA (1993)
Master en Administración de Empresas en la UCAB, Caracas (1987)
27/04/2024
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Este nuevo enfoque alimenta a los comentarios ofrecidos por el Econ. Asdrúbal Oliveros (*) y precisa que la creación del Impuesto a las Grandes Transacciones Financiaras (IGTF) y la libre convertibilidad del sistema cambiario, que permitió la creación de un nuevo producto financiero por parte del sistema bancario nacional, mediante la apertura de cuentas en divisas vinculadas con las cuentas corrientes en bolívares, han introducido cambios en las preferencias de los consumidores en el uso del tipo de moneda de pago al momento de concretar la adquisición o compra de los bienes y servicios, en un contexto de dolarización de la economía nacional.
Como antesala hay que acotar que cuando se implementa un impuesto en una economía se persigue un objetivo determinado, cual es la redistribución del ingreso de los agentes económicos o ciudadanos. Otra definición involucra en líneas generales que la función básica de un impuesto es generar ingresos para el financiamiento del gasto público. Ambos conceptos conlleva a que los impuestos sirvan para satisfacer las necesidades de la población de una nación como una manera de retribución del Estado a los habitantes. También se cita la famosa Tasa o Impuesto Tobin (**), propuesto por el Econ. James Tobin (1971), su creador, el cual es utilizado entre otras razones para frenar las transacciones especulativas en los mercados de divisas.
En el caso venezolano, el objetivo de la creación del Impuesto a la Grandes Transacciones Financieras (IGTF), no está bien definido pero “si” impacta a las transacciones ordinarias que se realizan en el país y a sus formas de pago. A principios del 2022, a groso modo, se creó este impuesto equivalente al 3% aplicable al monto de cada una de las operaciones realizadas en dólares, bien sea en efectivo o mediante medios de pagos tales como el Zelle. Las operaciones transadas en bolívares realizadas en efectivo, pago móvil, y con tarjetas de débito y crédito nacionales e internacionales, que son concretadas a través de los puntos de ventas en los comercios, no fueron ni son objetos del IGTF.
El objetivo de este IGTF es ambiguo, pero impacta la forma en que se definen y concretan las transacciones de la economía nacional. Por un lado, el IGTF desestimuló el pago con dólares en efectivo registrados dentro del circuito bancario, así como también el pago mediante el uso del Zelle. Por otro lado, benefició la realización de las transacciones en moneda de curso legal, es decir, en bolívares, sustentadas en el uso de cuentas corrientes en la banca nacional, la cual ofrece un innovador producto financiero al usuario bancario, que de manera ilustrativa es la siguiente:
• Con la libre convertibilidad de la moneda, la banca nacional ofrece a sus clientes la apertura de cuentas denominadas en dólares, facilitándose a éstos la compra venta de divisas, a la tasa de referencia del BCV, cuenta en dólares que a su vez está vinculada con la cuenta corriente en bolívares mantenida por los clientes de la banca y que se concreta al uso de una tarjeta de débito en el punto de venta del establecimiento al realizar sus compras.
• Al momento de efectuar la cancelación de los bienes y servicios a través del punto de venta, utilizando como medio de pago una tarjeta de débito, este mecanismo bancario diseñado comprueba el saldo existente en bolívares, se toman esos bolívares y en caso de ser necesario se convierten de dólares a bolívares para finiquitar el pago del bien y servicio de manera instantánea, operación que es transparente e imperceptible para los clientes que usan este producto financiero. En esta operación no existe el cobro del IGTF, pero si ocurre el cobro de comisiones bancarias.
• El uso de este producto bancario propicia la indiferencia o neutralidad entre pagar en dólares o en bolívares. Esta indiferencia para concretar la moneda para la cancelación de los bienes y servicios se ve reforzada por el hecho que el tipo de cambio se encuentra prácticamente invariable en Bs. 36 por US$ desde octubre del 2023, lo cual ha reducido o eliminado el riesgo de pérdida de valor de los bolívares mantenidos en la banca nacional y ha apoyado a la desaceleración del ritmo de crecimiento de los precios de los bienes y servicios transados en la economía nacional.
De manera concluyente, pareciera que existe una indiferencia o neutralidad en la población bancarizada o usuarios del sistema bancario nacional, entre pagar en bolívares o en divisas. Esta indiferencia obedece a la modalidad del producto financiero diseñado por la banca nacional para sus clientes y que vincula la cuenta en dólares con la cuenta corriente en bolívares para concretar la adquisición de bienes y servicios.
Según cifras publicadas por el BCV al 22 de marzo de 2024, alrededor del 54% de los depósitos contabilizados en el sistema bancario nacional correspondía a depósitos en moneda extranjera o en divisas, los cuales se estiman están soportados en parte por el nuevo producto financiero ya comentado, mientras que el resto se encuentran denominados en bolívares, operaciones que no originan el cobro del IGTF.
La preponderancia de las cuentas corrientes mantenidas por los clientes bancarios, se evidencia en que tales cuentas han llegado a representar para la fecha reseñada el 95% del total de las captaciones o depósitos bancarios, grueso de operaciones que como ya se comentó no son afectas al cobro del IGTF, y que abre la interrogante acerca de la razón de ser de este impuesto en particular.
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(*)www.linkedin.com. (4) Asdrúbal R. Oliveros P. | LinkedIn.
(**)Tasa Tobin - Wikipedia, la enciclopedia libre
FUENTE: https://www.bcv.org.ve . Cálculos Propios. https://sudeban.gob.ve/
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